Nebius股价一周跌22%，Ray Myers仍看多

Nebius（NBIS）投资总结！🚀

NBIS 一周内下跌了 22%，但我仍然看涨。🐂

看涨理由：
- 智能体 AI：AI 智能体全天候运行推理，增加了对 GPU 云容量的需求。
- AI 训练：微软（174 亿美元）和 Meta（270 亿美元）签署了多年期合同，合同积压订单超过 400 亿美元。
- AI 推理：6 月 ARR 达到 30 亿美元，预计到年底将达到 70 亿至 90 亿美元。
- 自动驾驶：Avride 是一家自动驾驶出租车和配送机器人公司，目前仍处于早期阶段，第二季度营收为 100 万美元。

☁️ 业务板块（2026 年第二季度）：
- Nebius AI Cloud：5.75 亿美元，同比增长 514%，占总收入的 99%
- AI Cloud 调整后 EBITDA：2.86 亿美元，利润率 50%
- TripleTen：1000 万美元，同比下降 19%
- Avride：100 万美元

🏦 资产负债表：
- 现金：80 亿美元
- 净债务：20 亿美元
- 2026 年资本支出指引：200 亿至 250 亿美元
- 客户预付款：预计 2026 年超过 90 亿美元

🔮 分析师预测：
- 2026 年第三季度营收共识：9.07 亿美元，11 月 12 日公布财报
- 2026 年营收：33.5 亿美元，而 2025 年为 5.3 亿美元
- 2027 年营收：122 亿美元，同比增长 265%
- 2027 年每股收益：-6.16 美元

🎯 估值：
- 2026 年市销率：9.8 倍
- 2027 年市销率：2.7 倍
- 最低目标价 144 美元：折价 16%
- 共识目标价 297 美元：折价 59%
- 最高目标价 410 美元：折价 71%