开源模型正在改变云服务商的成本结构

超大CSP重估，Neocloud也会被带起来，不过也有几点去区分：

1、个人看好的CSP价值重估，核心逻辑是在“分场景、多模型”企业AI采用工程化阶段、受益于开源模型的部署成本结构大幅度改变。个人看好的确定性最好的几家CSP七月初这里

2、对于Neocloud来说，超大CSP价值重估，Neocloud自然也是被带起来的。下午发的大摩看ROIC框架里单纯算力出租的ROIC也很好。那么新云也受益

3、CSP真正价值是要成为“AI操作系统层”，这涉及：路由、缓存、上下文压缩、权限、审计。涵盖闭源 API、开源模型推理、向量数据库、对象存储、数据仓库、网络、Kubernetes、MLOps、安全、监控、agent runtime、GPU/TPU/ASIC 租用、企业私有化部署。基本上是企业 AI 进入生产环境后的全部云消费。

所以纯出租算力的Neocloud就没有能更进一步的AI操作系统中间层升级的新云厂商想象力大了。

要去看哪些新云厂商kaishiq从“算力出租层”往“AI运营维护的中间层”升级；

4、最后还要密切关注新云厂商的债务问题，毕竟相比超大csp他们的现金流能力更差更弱、价值重估阶段可能弹性大，但是一遇到市场逆风，新云厂商抗跌性也很差，Neocloud更适合做波段。